Jakarta | Jurnal Inspirasi
PT Bank Bukopin Tbk (BBKP) akan mendapatkan dana segar sebesar Rp 838,8 miliar dari Penawaran Umum Terbatas kelima (PUT V) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) alias rights issue. Aksi korporasi ini merupakan tahapan dari proses penambahan modal Bank Bukopin.
Dikutip dari CNBC, Kamis (2/7), jumlah saham yang akan diterbitkan terdiri dari saham kelas B sebesar 4,66 miliar atau 40% dari jumlah saham beredar saat ini. Dengan rasio tersebut, maka setiap 5 saham lama akan mendapatkan 2 HMETD, kemudian 1 HMETD berhak untuk mendapatkan 1 saham jika dilaksanakan pada periode pelaksanaan HMETD, dengan harga pelaksanaan Rp 180 per saham.
Pada penutupan perdagangan Rabu (1/7), harga saham BBKP naik 0,54% di level Rp 186/saham dengan catatan beli bersih asing Rp 385 juta. Sebulan terakhir saham BBKP naik 17,72%. Sebelumnya BBKP sudah pernah melakukan rights issue pada 2018 silam di harga Rp 570/saham. Harga rights issue Rp 180/saham tersebut juga di bawah harga rata-rata harian saham BBKP pada perdagangan hariannya di level Rp 188/saham.
Harga saham BBKP sudah melesat 24,16% dalam sebulan terakhir sejak rencana rights issue ramai di pasar dengan spekulasi harga pelaksanaan di level Rp 188/saham. Bahkan dalam 3 bulan terakhir, saham BBKP ini terbang 104% kendati secara tahun berjalan saham BBKP minus 16,96%.
Harga rights issue BBKP kali ini mencerminkan price to book value (PBV) 0,24 kali. PBV atau rasio harga terhadap nilai buku adalah rasio valuasi investasi yang digunakan untuk membandingkan nilai pasar saham perusahaan dengan nilai bukunya. Perhitungannya harga Rp 180 dibagi dengan book value (jumlah ekuitas dibagi dengan jumlah saham beredar, Rp 8,59 triliun: 11.651.908.748 saham beredar yakni Rp 737/saham), hasilnya 0,24 kali.
Mengacu data pemegang saham 31 Mei 2020, pemegang saham Bukopin yakni Bosowa Corporation (induk dari PT Bosowa Corporindo) memiliki saham 23,39% (2.725.986.130), Kookmin Bank Co Ltd 21,99% (2.563.000.000), dan Pemerintah RI 8,92% (1.038.968.631). Adapun saham publik per 31 Maret 2020 tercatat sebesar 40,46%.
Kedua pemegang saham utama Bukopin yakni Bosowa dan KB Kookmin Bank menyatakan kesiapan untuk melaksanakan HMETD pada PUT V. KB Kookmin Bank, sesuai dengan rencananya untuk menjadi pemegang saham pengendali, bahkan menyatakan kesiapan menjadi Pembeli Siaga untuk menyerap seluruh HMETD yang tidak dieksekusi pemegang saham lainnya.
Apalagi Kookmin Bank yang pada 11 Juni lalu telah menggelontorkan dana US$ 200 juta atau setara Rp 2,8 triliun (asumsi kurs Rp 14.000/US$) ke Bank Bukopin, juga merampungkan proses due diligence (uji tuntas) tambahan dan dalam tahap finalisasi proses sesuai ketentuan di Korea. Dengan pelaksanaan PUT V dimana Kookmin kembali menjadi Pembeli Siaga, diperkirakan Kookmin dapat menjadi pemegang saham terbesar sampai dengan 37,6% apabila pemegang saham publik tidak mengeksekusi hak mereka.
Sejumlah pelaku pasar menyebutkan harga rights issue ini di bawah harga pasar. Apalagi pada Maret, sejumlah pelaku pasar juga membisikkan harga rights issue Bukopin di level Rp 250-350/saham atau mencerminkan PBV 0,33-0,47 kali. Dengan kisaran harga tersebut, maka Bukopin digadang-gadang berpeluang meraih tambahan modal sekitar Rp 1,16-1,63 triliun. Namun faktanya harga rights issue lebih rendah.
Beberapa pelaku pasar juga menghembuskan informasi bahwa level harga tersebut sudah disesuaikan dengan kemampuan Grup Bosowa untuk menyerap saham baru Bukopin, apalagi Bukopin pada Maret 2020 Bosowa juga telah menempatkan dana pada rekening penampungan atau escrow account HMETD PUT V di Bukopin Rp 193 miliar.
“Investor banyak yang mengharapkan Kookmin menjadi mayoritas di Bukopin mengingat kemampuan modalnya sebagai bank terbesar di Korea,” kata salah satu pelaku pasar. “Sebenarnya kalau pemegang saham eksisting lain tidak ngotot, harga rights issue harusnya di Rp 320 dan Kookmin porsinya bisa jadi 51%,” katanya memprediksi.
Namun kabar pasar ini ditampik Erwin Aksa, Presiden Komisaris Bosowa Corporation. “Ah yang ingin [harga Rp 180] siapa itu harus diperjelas,” tegasnya kepada CNBC Indonesia, Rabu (1/7/2020). “Gosip apa ngak ada gosip [gosip pasar soal Bosowa,” katanya.
“Siapa punya keinginan? Bosowa pernah ada surat ngak [soal keinginan harga dan lainnya], tentu kepercayaan publik itu nomor satu,” kata Ketua Umum BPP HIPMI periode 2008-2011 ini. Erwin menegaskan Bosowa yang memiliki 23% saham Bank Bukopin menyatakan akan menyerap saham baru Bank Bukopin tersebut sesuai dengan porsi saham yang dimiliki.
“Bosowa menyerap sesuai hak Bosowa [dalam rights issue]. [Porsi saham kami] 2.725.986.130 lembar saham setara 23,4%,” tegas Erwin. Pihaknya sudah menempatkan dana di BBKP senilai Rp 193 miliar untuk keperluan rights issue Bukopin sejak Maret 2020. “Kalau saya subscribe [tambah serap lagi saham baru] bisa naik [porsi saham],” katanya.
ASS|*
